筛选高风险股票并不是简单地挑选出那些可能出现巨大亏损的股票，而是要通过分析其波动性以及潜在风险，帮助投资者做出合理的决策。高风险股票的波动性较大，这意味着投资者可能面临较高的价格波动、收益不稳定甚至亏损风险。通过系统的分析和有效的控制措施，投资者可以在高风险股票投资中获得较为稳健的收益。本文将全面、深入、系统地分析如何筛选高风险股票，并探讨如何控制高风险股票的波动性，以降低投资风险。
一、高风险股票的特点
1、波动性较大
高风险股票的最显著特征之一是波动性大，股票价格经常受到市场情绪、公司内部变化、行业新闻等多方面因素的影响而剧烈波动。这种波动性使得股票的短期走势不易预测，增加了投资者操作的难度。
①、股价变化频繁：
高风险股票的股价可能在短时间内经历较大幅度的上涨和下跌，这种快速的波动可能会给投资者带来较大的心理压力和资金风险。
②、市场情绪影响较大：
高风险股票尤其是科技类、创新类的股票往往容易受到市场情绪的驱动。投资者的情绪、新闻事件、政策变动等因素都可能引发股价的大幅波动。
2、公司基本面不稳
高风险股票的公司往往存在较大的不确定性，包括盈利模式不稳定、负债较高、管理层更替频繁等。这些因素会加大公司未来表现的不可预测性，从而使股价波动加剧。
①、盈利模式不确定：
一些高风险股票的公司可能处于新兴行业，盈利模式尚未成熟，面临较大的市场不确定性。尤其是对于创新型企业，可能会出现收入不稳、产品开发失败等风险，导致股价波动。
②、管理层变化：
频繁的管理层更替可能带来决策上的不稳定，影响公司战略的实施，进而导致股价波动加剧。投资者需要关注公司高管的变动，以判断其对公司未来发展的影响。
二、如何筛选高风险股票
1、关注公司的基本面
筛选高风险股票时，投资者需要仔细研究公司的基本面，尤其是盈利能力、财务状况、行业前景等。这些因素会直接影响公司的稳定性和发展潜力。
①、盈利能力：
通过分析公司的净利润、毛利率、ROE等指标，投资者可以判断公司是否具备持续盈利的能力。高风险股票的公司通常盈利能力较弱，存在亏损的可能，因此在筛选时需要特别关注。
②、财务状况：
资产负债表是筛选高风险股票的重要工具。负债水平过高的公司可能面临偿债压力，影响其财务健康。投资者应关注公司的负债率、现金流状况以及资本结构等关键指标。
2、评估公司的行业地位和前景
公司所在行业的前景对股票的风险也有重大影响。一些新兴行业可能带来较大的市场机会，但也伴随着较大的风险。投资者应根据行业的周期性、市场需求等因素，分析该行业的长期发展趋势。
①、行业发展周期：
某些行业具有较大的周期性波动，例如能源、房地产等行业，在经济波动中可能受到较大影响。投资者应对行业周期性波动有清晰的认识，避免在不利时机进行投资。
②、行业竞争格局：
一些行业的竞争较为激烈，市场份额容易发生剧烈波动。公司能否在激烈的竞争中脱颖而出，将直接影响其股价波动和稳定性。
3、技术面分析
除了基本面外，投资者还可以通过技术分析对高风险股票进行筛选。技术分析通过历史价格和成交量的数据，分析股价的走势和市场情绪，以寻找最佳的入场和退出时机。
①、股价波动幅度：
通过分析股价的波动幅度，投资者可以判断股票的波动性大小。波动幅度较大的股票，可能存在较高的风险，但也可能带来更大的收益。
②、成交量变化：
成交量变化是技术面分析中的一个重要因素，通常股价波动较大的股票伴随着成交量的剧烈变化。投资者需要关注成交量的变化，以判断股价波动的持续性和力度。
三、高风险股票的波动性控制方法
1、分散投资
分散投资是控制高风险股票波动性的重要策略。通过将投资组合中的资金分散到多个不同的股票上，投资者可以有效降低单一股票波动性对整个投资组合的影响。
①、选择不同领域的股票：
投资者可以通过选择来自不同行业、不同类型的股票，分散系统性风险。例如，既投资成长性较高的科技股，又投资稳定的消费品类股票，以平衡整体风险。
②、适度配置高风险资产：
高风险股票在投资组合中占比不宜过高。适度配置可以保证高风险股票的波动不会对投资组合造成致命影响，同时获得潜在的收益。
2、设定止损止盈
在高风险股票的投资中，止损和止盈是控制波动性的重要手段。设定合理的止损止盈点位，能够帮助投资者规避大的亏损，同时锁定收益，防止股价波动过大带来的风险。
①、止损点位设置：
投资者应根据股票的波动性设定合理的止损点，一般建议在股价下跌到某一幅度时，及时止损，避免亏损进一步扩大。
②、止盈策略：
在股价上涨到一定程度后，投资者应考虑设置止盈点位，将盈利锁定，避免股价波动时错失已经获得的利润。
3、运用衍生品对冲风险
通过期权、期货等衍生品，投资者可以对高风险股票的波动性进行对冲。这些工具可以帮助投资者在股价波动时，利用衍生品获得补偿，从而降低投资组合的整体风险。
①、期权对冲：
通过购买认沽期权，投资者可以在股价下跌时获得收益，从而降低股市波动带来的风险。
②、期货对冲：
投资者也可以通过期货合约对冲股票市场的波动性，特别是在股票市场大幅下跌时，期货的对冲作用能够有效保护投资者的资产。
四、总结
筛选高风险股票并控制其波动性是投资者需要掌握的关键技能。高风险股票的波动性较大，但通过深入分析公司基本面、行业前景以及技术面，投资者可以更好地识别风险，并采取有效的控制措施，如分散投资、设定止损止盈以及运用衍生品对冲风险等，从而降低整体投资风险。通过这些策略，投资者能够在高风险股票投资中保持理性，规避不必要的损失，实现稳健的投资回报。
