阿里巴巴估值大提升，云业务火力全开，股价再创新高！
最近摩根大通给阿里巴巴的估值带来了一波“强心剂”。大家都知道，阿里巴巴的云业务一直是市场关注的焦点，但这次摩根大通给出了更加亮眼的预测，甚至给阿里云的估值“开了外挂”，这也意味着阿里巴巴的股价将迎来新的上涨空间。来看看这个估值大提升背后的故事。
一、阿里云估值要“大幅上调”！
1、目前市场普遍给阿里云的估值倍数是4倍，和金山云差不多，但摩根大通认为，作为中国云市场的“领军大佬”，阿里云的估值应该更高，至少要和美国的SaaS云服务公司相当。比如，美国这些公司估值倍数平均是6.5倍，那么按照这个估算，阿里云的价值能达到1150亿美元！换句话说，阿里巴巴的整体市值也会被“抬升”到3200亿美元，股价就有14%的上涨空间。
2、如果阿里云的估值跟微软比，那可是飞起来了！微软的估值倍数高达10.5倍，这样算下来，阿里云的价值可能直接飙升至1850亿美元，阿里巴巴的市值有可能冲刺到3910亿美元！这意味着，阿里巴巴的股价可能还有整整39%的上涨空间，想想看，是不是很诱人？
二、阿里云的未来增速，摩根大通看好！
1、摩根大通保守估计，阿里云2026财年的收入增速为10%。但是，它也认为这10%有很大的上调空间！如果收入增速提高2个百分点，阿里巴巴的股价就有可能上涨1%。试想一下，阿里云的增速一旦超预期，阿里巴巴的股价将如何飙升！
三、电商业务再度发力，阿里巴巴的盈利前景相当光明！
1、摩根大通还指出，阿里巴巴2026财年的调整后每股收益将比市场预期高出12%，这主要得益于国内电商业务的强劲反弹。随着市场份额的稳定和变现能力的提升，阿里巴巴的盈利能力将大大增强。你可不要小看电商业务，它可是阿里巴巴盈利的“主力军”。
四、阿里巴巴的股价已经迎来一波上涨，资金流入也很积极！
1、从1月29日阿里巴巴发布通义千问旗舰版模型Qwen 2.5以来，阿里巴巴的股价已经上涨了23%。而从1月24日英伟达大跌后，阿里巴巴的股价更是上涨了37%，大大跑赢了大盘！近期资金流入也非常显著，阿里巴巴的港股净流入达到47.62亿港元，主力资金流入超过25.49亿港元，显示出市场对阿里巴巴的热情高涨。
五、摩根大通给出“增持”评级，目标价持续看涨！
1、最终，摩根大通维持了对阿里巴巴的“增持”评级，并给出了港股120港元、美股125美元的目标价。分析师认为，阿里巴巴股价仍然有很大的上涨空间，特别是在阿里云估值上调、电商盈利预期提升的双重利好下，未来股价仍将大有作为。
总的来说，阿里巴巴的股价前景相当乐观，尤其是阿里云的估值提升，将为公司带来更多的增长动力。对于投资者来说，或许是时候考虑跟随这个云计算巨头一起迎接未来的增长浪潮了！
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