阿里巴巴的精彩逆袭与苹果合作，未来潜力无限！
首先，向伟大的芒格先生致敬，尽管他未能亲眼见证这一历史时刻，但他那份睿智的远见一直在为我们指引方向。今年，阿里巴巴的股价飙升了47.8%，在中概股中表现堪称优秀，而腾讯也不甘示弱，两家巨头共同推动中概互联网指数一路上涨。回头看看，我所持有的中概互联网ETF（SH513050）终于开始扭亏为盈，心里真是欣慰，毕竟这几年的等待不容易。
回顾这几年的市场波动，西方资本流出使得中国资产的价格大幅折价，而美国资产的溢价却越来越高。说到阿里巴巴，虽然过去几年其营收增速大幅下滑，但从乐观的角度来看，核心盈利能力并未受到太大冲击，依然具有巨大的叙事潜力，只是缺乏一个契机。然后，令全世界为之一震的DeepSeek横空出世，瞬间改变了外界对中国AI实力的认知。这一切的变化也让投资者们重新审视阿里巴巴的新动向。
一、阿里巴巴的新机遇：AI带动云计算增长
1、阿里巴巴最近发布的Qwen LLM 2.5 Max版本，性能出色，甚至优于Meta的Llama和DeepSeek的V3。这一创新无疑为阿里的云计算业务注入了新动能，也让市场看到了更多的潜力。
2、在管理层更替后，阿里巴巴进行了大刀阔斧的调整，剥离了大润发和银泰百货等非核心业务，专注于云计算和电子商务。这一转型有望提升公司的综合利润率，带来更好的财务表现。
二、外部环境利好：美联储降息与港股机会
1、随着美联储逐步降息，高息美元存款的消失，让更多资金有可能流入港股市场。最近恒生指数和恒生科技指数的表现也似乎开始呈现出一些积极信号。香港的资本市场似乎正在迎来一波新的投资潮流，可能会为阿里等公司提供更多支持。
2、至于当前中国经济的短期困难，是否像上世纪90年代的日本，还是像2009-2020年的美国，我更倾向于后者。中国经济的潜力依然巨大，未来几年的经济复苏值得期待。
三、苹果合作：阿里巴巴的又一重大利好
1、近期，苹果选择阿里巴巴作为中国地区AI功能的合作伙伴，而不是之前传言中的百度。这一决定无疑是阿里巴巴的重大利好，尤其是考虑到苹果一直以挑剔著称，曾与百度、字节跳动、腾讯甚至DeepSeek等公司讨论过合作，最终选择了阿里巴巴。虽然目前蔡崇信表示不清楚是否构成独家合作，但这本身就是一个非常积极的信号。
四、耐心等待时间的馈赠
1、对于阿里巴巴的投资者来说，保持耐心是关键。市场的短期波动无法预测，但随着公司战略调整和外部环境的改善，阿里巴巴的前景依然值得期待。时间是最好的朋友，它会在不经意间给予我们最大的回报。
总的来说，阿里巴巴和腾讯的逆袭让中概股的前景更为光明。随着AI、云计算和电子商务等领域的持续发展，我们有理由相信，这些巨头将在未来几年继续发挥重要作用，带领我们走向更广阔的市场机会。
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